Чтобы заключать действительно прибыльные сделки, необходимо тщательно изучить рынок и конкретную компанию: её историю, положение дел в настоящее время, прогнозы. Все эксперты единогласно рекомендуют трейдерам и инвесторам перед формированием инвестиционного портфеля озадачиться анализом эмитента или конкретного торгового инструмента в целом.
Можно это сделать самостоятельно либо с помощью экспертов. Например, почитать подробнее об опыте сотрудничества с финансовыми аналитиками и брокерами, можно разобраться, как осуществляется экспертное сопровождение и почему техническая поддержка и помощь специалистов так важна и для новичков, и для опытных инвесторов.
Одним из инструментов изучения рынка является фундаментальный анализ. Он позволяет принимать взвешенные инвестиционные решения на основе финансовой отчётности каждой компании.
Что такое фундаментальный анализ
Фундаментальный анализ определяет перспективу и цены финансовых активов конкретной компании. Для этого специалисты учитывают сразу несколько факторов. Предположим, вы хотите вложиться в акции компании. Её стоимость зависит обычно от того, какой объём капитала фирмы приходится на каждую ценную бумагу. Для этого учитываются прошлые доходы и прогнозируются будущие.
Также фундаментальный анализ подключает изучение всех факторов, способных влиять на размеры прибыли.
Главной задачей такого подхода является поиск ценных бумаг, которые обладают очень низкой или высокой стоимостью по фундаментальным факторам. Особенно актуален такой подход для долгосрочного инвестирования, когда необходимо определить потенциал компании на будущее.
Финансовые эксперты убеждены, что текущая стоимость активов обычно не соответствует реальной цене компании. А вот оценка, отражённая в фундаментальном анализе, будет максимально приближённой к реальным показателям.
Какие факторы учитываются при составлении фундаментального анализа? Обычно это:
- цена акций;
- сезонность;
- финансовые показатели;
- особенности фирмы;
- масштаб деятельности компании;
- макроэкономические условия;
- отрасль и т.д.
Какие бывают методы фундаментального анализа
Какие методы используют специалисты при проведении фундаментального анализа? Для оценивания акций выделяют несколько эффективных подходов:
- Сравнение. Причём сравнению поддаются все: коэффициенты, описывающие состояние компании или акции, доли рынка, разные компании и так далее.
- Индукция предполагает анализ инвестиционных активов, исходя из частных случаев. То есть рассчитывается оптимальный уровень показателя для каждой конкретной отрасли или компании. Поскольку показатели рентабельности в разных сферах могут заметно отличаться.
- Дедукция. Противоположный предыдущему подход, который подразумевает использование общего правила для каждого частного случая. То есть поиск взаимосвязи между разными сферами и компаниями.
Как и когда проводится фундаментальный анализ
Фундаментальный анализ по праву можно считать независимой оценкой. Поскольку она базируется на изучении финансовой и бухгалтерской отчетности конкретных эмитентов. В отличие от технического анализа, который акцентирует внимание на ежедневных взлётах и падениях стоимости акций, фундаментальный смотрит глубже и выделяет самое важное. Сторонники фундаментального подхода пытаются определить реальную стоимость актива и, соответственно, потенциал компании.
Фундаментальный анализ делится на несколько основных этапов:
- Оценка общей экономической ситуации в мире или конкретной стране.
- Тщательный анализ экономической отрасли: определение её этапа жизненного цикла, конкуренции и т.д.
- Изучение финансовых и бухгалтерских отчётов конкретной компании, её финансовой устойчивости, прибыльности и ликвидности.
- Оценка акций. Заключительный этап, предполагающий изучение ценных бумаг и определение их реальной стоимости. Применяют доходный, затратный подход или сравнительный анализ.
Также важно учитывать форс-мажорные обстоятельства: военные конфликты, техногенные катастрофы или природные бедствия могут влиять на стоимость акций.
В результате фундаментального анализа удаётся предвидеть, насколько перспективной и прибыльной являются торговые инструменты конкретной компании.
Автор: Жан Бекесов